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安德列布施:怎样成为赢家

发布时间:大发全天计划网站2019/01/05 03:48

  我们回头看看RSI相对强弱,在这一幅图上,我们看到有趣的是:图上A、B两点,它们相距很远,B点高于A点,但3点的RSI却小于A点。这二十年来我研究过千余张类似的图表,发现80%会出现较大的市场波动,我们称这种情形为“背驰”。如果你们学会依照出现的背驰讯号来操作,就可能会成为大富翁。

  做其它事情也应如此,这些技术指标也就是我跟大家讲的“摇钱树”,你一定要有三个理由入市而不能单凭一个。不要告诉我说RSI没有用,你错了,我教大家的是:当RSI给出了好讯号时,你去用随机指数,然后再考虑MACD和DMI,如果它们一致给出好的讯号,那你才去照做。大家看这张马克的周线图和日线图,在这一点买入线高于卖出线,那么在这点是个很好的讯号。而且所有的指针都看好,所有的讯号在同一时间出现转向,结果怎样呢?结果从1.6-1.7升了一千点。

  各种数据是相互关联的,就好像一个时钟,它的各个齿轮要相互配合才能。当然,这些数字决定我们的预测,所以,下面我们将讨论一些技术,我会向你们介绍各种指标的用法。

  1987年的一天,我的孩子从外面回到家,看到我露出生气的神情就问我:“爸爸,怎么了?”我告诉他:“我三次买,三次都亏了钱”。他说:“爸爸,我看见它是向下来的,为什么你在它跌的时候买呢?”的确,如果你去上海为什么要搭飞机到广州呢?这不是南辕北辙吗?现实中,我们经常重复地犯类似的错误。你一定要具备一个非常的头脑,顺势而行,否则一无所获。

  一九七五年,我的儿子有一天问我:“爸爸,我们很富有吗?”,我回答说:“有时富,有时不太富”。后来我想这个回答肯定有什幺问题,于是我坐下来思考了很久:为什幺有人富有,有人贫穷呢?为什幺呢?我想人生首先必须学习的,是痛苦和快乐。如果一个小孩把手伸到火堆里,他下次肯定不敢了。但你给他喝可口可乐,他可能下次还要。一件事是给予痛苦,一件事是给予快乐。今天我来到这里就是希望减少你们一些痛苦,一旦你们得到了快乐,你们就是富有的人。

  这个表格需每小时填一次,一天中有十四个小时要填。这一张是外汇图表,纪录了60分钟、30分钟的随机指数,看看MACD讯号怎样呢?结果有一个是买或者卖。

  记得前面给大家看的那张女孩的头像吗?若你认为看到的是个年轻的女孩,她就是个年轻的女孩;若你认为看到的是个老太婆的话,她就是个老太婆。

  我想跟大家说明的是:使用一种无效的分析工具不完全是坏事。73年,我炒期糖赚了大钱。那一段时间我一直亏钱,直到有一天我发神经,对秘书讲:“每次入市时,我告诉你买,你就卖,告诉你卖你就买吧。”然后我们就去吃饭了。哪知他真的照做了三天,出人意料地赢了很多钱。

  我交易得越多越觉得:清楚何时入市是最重要的,让我们看看这张日线图上,最主要的讯号是什么?──“背驰”。有谁看到“背驰”讯号了?这是一处、又一处、又一处。有一个并不成功。此时市场并没下跌,但下一个它转向了。若你对前面所讲内容忘得一乾二净的话,我强调你要记住“背驰”是很有用。

  期货交易实际上是很简单的事,但关键之处在于你和我。如果把我戴的是粉红色的眼镜会怎幺样呢?我会看见所有的东西都是粉红色的。这次我要给你们看一个女人的照片,她漂亮吗?如果你看成背影,那幺她是一个好漂亮的女孩子,但假如你当她是侧面对着你,你会看到一个丑陋的老妇人。那幺她到底是哪一个呢?这要靠你想她是哪一个了,仁者见仁,智者见智,你会见你想看的那一个。许多人看这个市场也是如此,他们都相信自己所看到的行情,但亏了很多钱,他们会抱怨不停。其实,并不是这个市场不好,而是人的问题,所以你要把原则写在纸上而不仅仅在心里,一定要写下来,并亲自去做,不能假手于人。

  另一个非常有影响的形态是三角形。当出现三角状的图形时,代表什么意思呢?这是市场上买方与卖方的战争,它表明其中一方肯定要输的,可究竟是哪一方呢?你们知道吗?第一件事我们要看哪一天成交量最大;日线图是上升趋势还是下降趋势;或者哪一种趋势速度更快些。通常它会顺势而行,所以我们无须过多考虑,只需看出它的走势是向上还是向下并依此顺势买卖。三角形面积越大,走势幅度越大,一般来说到了三角形7/8之处,就会有所突破而并不会等到三角形最尾端。

  每一个技术指针我都会把它用一数值来表示;+10为最高,-10为最低。以同样的方法来处理日线图,当我看到图表上周线和日线一个向上一个向下时,我知道他们是矛盾的;一条线显示该买、一条线显示该卖,这时我不会入市。只有看到两条线都各向上时我才会买。这里有一个图表,LP化表长线的走势,这是前次我给你们看过的平均线交叉点。这些都是依平均线得出的数据,我从不过多推敲它们,只管拿来用就是。

  第二就是要抓住时机,并且依照图表行事。为了找出最佳的入市时机,我们需要一些技术指导工具。举个例子,比如,这四天价位走势是这样子的(图一)。你可能需要知道它们的平均值,那幺用一个数学公式会得出它的平均,图上红点表示的就是它们以第一天到第四天收市价的平均值。通常,有些人属于基本分析派,另一些人属技术分析派。基本分析者一般试图了解这个市场发生了什幺事和事件的原因。许多银行家、经济学家及一些专业人士是注重进行基本分析的,在美国有千万人从事基本分析。你会发现,在部门统计出的数字中,他们一般都把前一个月的统计校对一遍,然后再公布新的统计数字。我并非说他们在徒劳地无用功,其实搞基本分析的都是一些很优秀的聪明人,他们所做的工作也无可非议,只是我本人对于他们统计出的数字只相信10%,并以此做为自己分析研究的依据。显然,你不需要完全知道发生过的每一件事,而且也不一定能够知道。

  MACD也属一种摆动线,若你在摆动在线看到“背驰”现象,这通常是第五浪,这是峰顶,无论如何,你在任何一本书上都找不到这个理论。你只需每天早上用两秒钟去看这个图。若你找到“背驰”,再看其它指标。就这么简单,一个月内可以赚200%,记住“背驰”是个特别有用的技术指标形态,用五天和三十五天摆功率来测试第五浪,原理是什么?我自己也不知道,我偶然地发现了它。现在让我们总结一下,技术指标仅仅是一种指标并不是绝对,若大家认为都能够顺利去运用的话,是很幼稚的。世界上有许多比你我更聪明的人。能把人送到月球上去,你说是否聪明?倘若存在着一种可以绝对打败市场的方法的话,他会比我们发现得更早,对吗?接着,这个市场便不复存在。它们只是一种指数,你不要告诉我它们行不通,至少,你要找到四、五个可行的,否则大家都不要入市了。要不然就像我这样有意放弃更好。比如,我在美国有个户口,算是个最失败的户口吧,我很喜欢在那个户口上进行交易,可以地用它来赌博,我走出自己的理论系统做一些交易,结果我亏了。有时,你最好要学会利用直觉去做,那怕这个感觉是错误的,我虽然在这个户口上亏了钱,但赢得的是丰富的经验,全当交学费。

  我的工作要求我把所有机会、可能、讯号、因素都联系在一起综合考虑,我会把所有我应用的技术指标,用二十年积累的数据验证一下,如果作交易时只凭籍一种指标的话,大多数时间赚不到钱。正如我所讲的,若大多数情况下亏损的话,逆着你所观察到的买卖讯号操作反倒有钱赚。

  你们可以比较一下综合的讯号与图表,有没有人看到这的“背驰”呢?我发现了两个,一个、两个,价位走低但RSI越来越高。这个虽然并不十分符合标准,但它仍然是“背驰”。

  以我十几年的交易经验来看,最重要的并不是知道该在何时入市,而是知道该在何时不入市。在你应该入市的时候你没能入市,最坏也不过是赚不到钱;然而在你不该入市的时候入市,你肯定会亏本。希望你们牢记两件事:第一,不要跟多数人走。你应尽量找出走势的方向。你踢球的时候,球会在地上一直向前滚,直到遇到阻碍物它才会反弹回来。市场也一样,它会一直向一个方向发展,直到受阻转向。有人讲过一句话:趋势是你的朋友。记住,千万不要跟着多数人的意思去走。在美国我自己的公司里,我会避开所有的同事进行交易,但平时要听他们说什幺做什幺。高兴的那一半人一定很开心的大声谈论。你要相信自己的感觉,感觉是你最大的敌人,也是你最好的朋友。人们亏钱是因为他,另一个原因是他害怕。如果你有这种感觉的话,应立即醒:你应该小心了。在我的写字楼里,我每小时都会纪录下自己的感觉,并称它为“金刚图”,它帮助我不是赚钱,而是很多次避开了亏钱的。你要记住交易并不是游戏而是做生意,如果你感觉到非常陶醉的时候,你可能就要出错了。你要学会如何了解自己的感觉,并不仅仅是在做交易的时候的感觉,也包括你的人生观。

  这是一张时线图,看起来有点困难,这里的RSI高于70%,但开始调头向下,我们看这里有一个沽出讯号,发现了什么?这个图形像什么?最标准的三角形。三角形的尾端,RSI和随机指数都向上走,虽然是一个好的买进讯号,但实际上在军情,下一次出现讯号则很可能非常准确了。所以,再次出现买入讯号时,你一定要。

  让我们看一下:这是一条代表了价位走势的平均线,它会告诉你这个市场的走势。这个正向大家示范投影的图上,一条是十一周的平均线,一条是四周的平均线。这个图表上的每一根柱概算了一周五天的价位,柱上的点代表周五收市价。我们看的这张图表包括了91年─93年两年的资料。常规下,我定下一个入市原则:当四周的平均线跌穿了十一周的平均线时,我就沽售。相反,若四周的平均线升穿了十一周的平均线时,我要买入。这时我会做两件事,我会把前面沽出的单平仓,也就是说买回来,获利回吐。另外再买新单。记住每个周六看一次,你只需要在看到这种情况时打电话给你的经纪人就完事大吉了。你靠这个原则在有讯号的时候进行交易,估计将有200%的回报率。但为什幺人们不会这样做呢?我告诉了差不多超1000人,在书上也写过,我是最后一个这样做的傻瓜,也是最后一个富有的傻瓜,但为什幺大家不这样做呢?因为既枯燥又麻烦,另外大家都希望玩游戏,如果你也希望玩的话,那你死定了。这是我对于长期交易的看法,但我也不是完全一成不变。让我看看这一点上给出一个买进讯号,但如果真买了,下一周你会损失很多,因为这段时间戈尔巴乔夫被。也许这一张单损失了8000块钱,也许这令你心脏病复发。但如果你等一等的话,再过一周你就会反过来赚很多钱。同时我们参照看一下这两个图表,一个周线图,一个日线图。日线图显示发生事变一周前已经出现沽售讯号,但也提醒我重新买入,所以我们要承受暴跌的了。

  第二个原则是资金管理的比例要前后保持一致,在相同时段用同样的比例,因为这是一笔生意或工作上的决策,引导我们容易地下来;假如你是一个很差劲的炒家,若你一直保持只亏2%的限度,你可以很长时间。我另外常用的一个原则是:如果任何一个账户亏损超过25%的话,就停止交易,我从未停过任何一个账户。并不是说这种管理模式给你一个资金的保障,重要的是:它使你认识到你目前处事的方法是正确的,决策是对的。

  四年前,我在的公司查找了许多书,当时,我认识的一个女孩亏了一百多次而无一次赢钱,她的老板告诉我要炒她鱿鱼,我说:“不,不,千万不要炒掉她,此乃下策。我倒有个主意:我把一万块钱交给她操作,你向她压力。”然后我给秘书十万美元,让他与她反向操作,三个月内,我赚了360%。

  止损单,我觉得这个名字不够准确,因为有时它的作用并非止损,什么是止损单呢?你一定要仔细听明白,止损单的意思是,当市场价位触到止损价位,它就变成一张市价单。举个例子,屏幕上显示的是黄金价位走势图,这里的价格是392,你拿起电话说“沽”,你会以什么价格沽出呢?你不知道,你会拿到对方的叫买价。限价单的定义是以最优价格成交,若你在392沽黄金,那你一定要在392之上沽掉,不会少的。你可以在390处设一个限价止损单,当经纪看见这个指令时,他只可以在390或以上的价格沽售,也就是说在390处反弹上去,他一定会把你的货沽出,如果价位跌破390,那他也只能看以390价位沽出,因为你设置了限价。如果你只是简单地下一个止损,那么在市场拿到什么价就是什么价。如果在390处下一个STOP,然后回家。若明天黄金开市价为385,会怎么样?经纪会以385卖出的,STOP会变成市价单,因为你的意见是,不论什么价位,均以正在交易的价位成交。若几秒中内跌了很多的话,跌到你的限价后,你将以更低的价格沽出,但是一定能够沽售掉。换了限价单在另一种情况下,若开市是385,你并不一定能沽售掉,因为它跌过你的限价,你沽不成了。如果STOP是用来保障你的话,你不可以用限价,你一定要在市场有问题时沽出,那么成交价会比你想象的低,若价格跌到最低然后再反弹上来,你也没办法了。但如果你不这样造,迟早也会完蛋。

  今天我们要学习的不是这个市场,而是如何管理自己。你完全可以利用你自己写下的原则或程序去控制你在这个市场里的投资风险。如果你在过去的交易中,确实有所收获的话,再加上一种利用时间分析的程序及风险管理控制办法,你就可以轻松地在这个市场里赚钱了。但你选择的那个程序要达到70%的准确率。假如你做不到的话,最好早点换一份工作吧。

  第一个要介绍给大家的技术指标是RSI──相对强弱指数,它是霍威尔;伯坐在我家里创造出来的,技术指标分为两类:第一种是比较迟一些的,第二种是比实际超前的,然后才算出那些平均数,像我上次给你们看的那几种。虽然通常这些准确一点,但风险很大。超前于实际的技术指标虽然不太准确,但赚的钱要多一些。这种技术指标提示大家现时的而不反映前面的情况。大家看到RSI是在100-0这个范围内变化,它是以每日收市价为依据的指数。你可以随意选择一段时间,可以是五天,十天,十五天或其它一个,通常我会选择9天,这个叫RSI(9),一般的书上会给出RSI(14)。将九日内上升的同下跌的相比,若上升、下跌各占一半的话,那么RSI(9)=50%,接下来的第一天、第二天、第三天的RSI可能是60%、65%、70%,这样你会得出一条线,这就是简单的RSI─相对强弱指数。你不必知道每个数据是如何计算出来的,只需知道它是以收市价为依据得出的即可,另外还需要知道RSI为70%的线的和30%的线的。书中讲述70%线的移动平均线跌穿70%线就是沽出讯号。如果在30%下面的线升穿30%线,就是买入讯号,如果又跌下去,你就应该放弃买盘,直到它再次升穿30%线时再买。假如你盲目地跟着做的话,你肯定会输,所以,你必须读懂它。看图:第一次转向时我就会入市,若向上走我就出市,在这里沽出。现在我用第二个原则(还有六个原则,现在提到的是其中之一),柱状图表示前面的走势,有些柱状图的形态含义丰富。比方某个市场是这样走的,这是什么意思呢?这说明价格在下跌,但有很多人在积极地入货,可升上来之后再次跌到这个价位又有许多人买。你会问自己:到底那些人在买呢?是不是一群很有影响力的人呢?你怎样才能知道呢?我们可以知道到底有多大的成交量,比方说买入5000张或2000张,这是什么意思呢?它代表了在这里有很多有实力的人沽出5000张,这里他们又卖2000张,沽家的力量减小,但买家的力量加强了,在这有两种情形会发生,向上或向下。如果沽家继续沽出走势向下,在这里入市的买家就惨了。成交量能提供给我许多讯息,原则很简单,若价位向上,成交量增大,(+)+(+)=(+)强;若价位向上,成交量减小,(+)+(-)=(-)弱,说明市场已无力向上了。若价位向下,成交量增大,代表很强的下降力:市场价位向下,成交量减小,说明下降力减弱,总结一下:成交量增大代表走势继续原方向的力度更强,成交量越大,相同方向的走势越快,有时会出现惊人的成交量──我们称之为“天量”。若出现这种情况,一般代表目前的这一走势已到了穷途末的阶段,通常接最后一捧的那些炒家会被全部吃掉,成交量是其中了解市场形态、走势最重要的依据。比方说市场走势是这样的,代表什么呢?

  期货交易中,最重要的是要你明白交易并非赌气,所有技术指标都以时间为标准。如果随机指数在周线图或月线图上行不通的话,我会把它应用到5分钟图或时线图中。如果周线图给出沽的讯号,但日线图要你买入,你该怎样做?你不要沽售,直到日图也给出讯号你再沽售,而且你一定要做成短线。

  下面讲另一个大题目:期权,它是一种的买卖,而卖出期权者就像保险公司,保险公司为什么替你呢?因为他们收你的钱,而数千间房子中只有一间发生火灾,他只须拿出一部份保险费用来赔偿。其实卖期权给你的人是在赌你会出错,到底期权卖多少钱呢?比如12月的黄金是400块的话,你可以买一个多头(看图),这个叫造行使价,行使价就是到期拿到合约的价格。你可以做任何一个行使价,比如:现在黄金很可能达到400块,哪些是影响市场价格的因素呢?你买一张一个月的期权或六个月的期权,因为时间不同,时间越长,期权的价也就越高,每个期权都有到期时间,当然时间越长越贵了,明白吗?还有呢?如果我沽出某种商品,它的价格保持一成不变的话,并没什么关系。但如果我卖猪腩或咖啡等波动较大的商品,风险就变得很高。所以,专家们把所有影响期权价格的因素综合起来,算出一个价格──行使价,有效期,还有成交活跃性,其实,期权并不便宜,但有时它可以令你得到更好的价位。(看图)如果在这里买两个月的多头期权,在这里再买一个空头,你已经赚很多钱了。记住,一千美元,你怎么用都不会多出一分来,你可以不购期货合约,所以也省去了基本的按金。实际上,如果你有一张美元兑马克的期权,同时沽出一张期货合约的话,不要多少按金的,因为你不会有更大的损失。

  我认识的最好的朋友叫鲍,可以说他是世界上一流的炒家,我问他“市场较量中最重要的是什幺?”他说“你需要三样东西,第一你需要自律;第二你需要更多的资历自律;第三还是需要更多的自律。如果你没有这个观念,且不能遵照这个原则的话,你将一事无成。”成千上万的人有很多闪光的思想,只需将一个付诸行动就足够了。中国有这幺多富翁的原因就是因为他们真正去做了。

  期货交易是一种比较有保障的交易,自有期货两百年以来,没有一个客户亏损过一块钱给交易所,风险只在交易会员。现在讲第一部分:向“摇钱树”讨钱。以我的经验来讲,摇晃“摇钱树”的时候,钱可能会掉下来砸破你的头。相比之下,投资期货市场其实是一件更容易的事情,最大的问题在于你和我、我们大家都会犯这样那样的错误,而市场永远都不会出错。我曾经周游世界各地,各处都能见到试图控制这个市场、打败这个市场的人,实际上你应该做的第一件事是:打败自己。

  一开始大家对期权都摸不着头脑,你不会游泳时,一定会觉得游泳是一件很困难的事。对于我来讲,期权很简单易懂。你只需花点时间慢慢地想,就会想清楚的。我不会脱离期权进行交易买卖,因用期权了风险,我还可以建更多的仓。

  向下跌得飞快但涨上去却费尽九牛二虎之力,这就是市场波动的幅度。要注意市场走势的速度。上图表明沽家是极有影响力的一方,他们一直在沽、沽、沽,直到买方放弃。第二类是趋势线。期货交易中有一种其它市场没有的分析工具──未平仓合约数。若我买一张你卖一张合约,那么这算一个“开仓”。如果你知道有多少人参加开仓的话,那么你就会知道有多少麻烦在市场中。究竟是些什么令市场波动呢?是人为制造的麻烦。若在某一处有一千个人入市,到另一处变成两千。价位上看,它只能到同一价位但没能创一个高价。上得非常缓慢,依我看,这个市场会大泻,因为有两千人在等死。若未平仓合约上升,代表原市场走势会加速。若市场向下走而未平仓合约增多,代表加强下降的速度,未平仓合约还令市场更加,因此更多的人会受损。这方面,未平仓合约与成交量有异曲同工的作用。等一下我们再看看期货图表,我将利用趋势线(阻力线或支撑线)的突破来控制交易。市场经常会显露出一些走势,一般来讲趋势线有三个关键点。我发现第一个趋势线的突破并无任何大用途,但第二次突破却是极为有用的,所以千万留心第二个突破。第二个趋势线被突破的地方才是我们要入市之处,我本人只有等到第二次突破阻力线时才买入。另一种称法为W形态或M形态,记住第二次趋势线的突破线是很好的入市讯号。

  对于技术派的人士来说,他会研究市场自身的发展变化。以我二十五年的经验来看,所有非常优秀的投资专家都属于技术分析派。技术派的炒家是顺势买卖而不是预测买卖。既然要跟随这个市场进行买卖,那幺我们就要“看见”这个市场。所以,我们利用图表,因为它能帮助我们“看见”即了解这个市场。普遍来讲,我们会用三种图表:第一种是长线图;第二种是中线图;第三种是短线图。有时我们参照超短线图表进行短线交易。接触这个市场时,我们一定要清楚自己最基本的观点,也就是说清楚什幺是好买卖。一个纯技术派炒家会利用周线图或月线图来分析长线的走势,而对图表外的东西不闻不问。

  “背驰”的意思是价位向上走但技术指针却向下,什么意思呢?它是说:市场向上走了但内部强弱已降低了。让我们看一下买入的“背驰”讯号:第二点B点的RSI高于A点,但价位上B点却低于第一点A,这就是同刚才那个“背驰”相反的“背驰”。“背驰”是最好的买卖讯号。其它时间我会利用趋势线来分析。

  在行达公司,有最先进的仪器设备供你使用,设备中已备有四十多种编好的程序。我竭力建设你们学会如何使用这些设备,这样会好过你们浪费时间同女朋友煲电话粥。在我的写字楼,每天我都让雇员们填写卡片,并让他们估计自己每天浪费多少时间。我并非要处罚他们,而是要他们知道,被他们浪费掉的时间多得令人难以置信。我同你们一样非常喜欢中国,但你们在工作方面存在很多特殊问题,你们的工作缺乏组织性。现在你们已经转向市场经济,市场经济依照人们真正所做的有效工作付报酬,而并非以时间做为依据,这是一种以生产力为主的体制,我竭力建设你们计划好时间。因为你们所从事的是世界上最好的生意。注意以下的教程中,我会向你们介绍一些外国人利用时间的好方法。

  有时价格触到你的止损单后又调回头,我也不喜欢这样,但你可以有机会重新再来。如果你不被一次,你可以得长久些。

  因为期权可以转变成期货合约,所以两者的佣金相等,但期权无需按金,而且免了反方向单的按金。也许你买卖过S&P,在美国,S&P的按金是很高的,但如果你买了期权的话,就像这样:在420.00处卖一个空头,交易所就明白了,你可能会在450.00点买入或420.00处沽出。所以若你买入的价位是430.00,你能在420.00沽出,最多只蚀5000块,所以只需5000块的按金。我经常用期权来减少所需的按金。

  一年半以前,有人告诉我,深圳股市只会向上涨,不会向下跌,但实际上若你去年投资深圳股市,你会亏损百分之三十。若你投资房地产,你会亏损百分之二十。真奇怪,所有事情都会相反:当人人都看好时,市场就会发生转向。现在,我说是入市良机,却无人相信我。美国著名的一位投资家说:“期货交易很简单,你只需要在所有的人买入时沽出,所有的人沽出时买入”,就这幺简单。我每周三都会给我的伙伴们传真一份数字报告,有关多少人看好,多少人看淡。这些人都不能保守秘密,三分钟消息就传出去了,这样的事也曾在广州发生过。假如你得知百分之八十六的人看跌的话,你会怎样做呢?你应该怎样做呢?你不应该买,你应该什幺都不做,但你应准备去买。入市一定要有三个理由,有了一个理由之后,还需有另外两个。我经常研究市场循环的周期,也用计算机测试过每一个循环周期,今时今日,你只需要看一眼图表,就会看出走势。比如法郎,每54个月就会跌到最低点,你是不会在这个价位沽出法郎的。以月为单位来统计,须非常长的时间,所以我们以周为单位来画图表,你会发现更多的高低价位。让我们看看更有趣的是,周线图和月线图在同一时间出现了一个低位,如果你在这里沽售,你就是个双重傻瓜。在任何一处同时出现最低点时,都是最好的买入时机。大家现在看的这个现象,我已研究了很久。不必要清楚每一个精确的数字,最重要的是掌握到周期的高低点。

  有一位祟敬我的人后来成为我的朋友。有一次我们共同进餐,吃完甜饼之后,他问我:“我到底该怎样做才能发财呢?”,我告诉他:“如果你想达到你的目的,你只需做好一件很简单的事:虚心向人请教。”在我的写字楼里挂着一个大大的“问“字,可问题在于如何去问。每天早晨我会跟三百个人联系,他们中一些是成功的投资者,一些是我的伙计,也是投资者。我会问他们一些相同的问题;今天你们对期货市场看好还是看淡,黄金怎幺看,美元怎幺看,猪腩怎幺看......,等等。我做了十八年这种工作,发现非常奇怪的是:当百分之八十的人看好某一商品的走势时,百分之七十的时间它会相反。一九八七年发生股灾之前,百分之九十二的人相信股势会向上。我拚命沽出我的合约,这是我一生中最富刺激的一件事。我不敢告诉别人,不然他们会以为我疯了,而且他们亏钱,可我大赚特赚,他们会不高兴。(掌声)

  一九八七年,我赢得世界冠军,就是用这种方法。我是在1月2日拿到客户的200万块钱,接着用我自己的理论系统炒作了12个月,得到了20倍的利润,具体过程以后再谈。我在这要特别提到的是,第一个月我亏损了18%,因为开端处于劣势,所以把它调整为保守模式,做起来很闷。当我打平的时候,我就转向积极的模式,数额一直持续增大,因为积累的利润让我可以加更多的单,所以增长越来越快。这个原则告诉大家有三种处理资金的态度。

  总结一下这两种单:一种是STOP LIMIT,一种是STOP,STOP是在执行时变成市价单的一种。STOP LIMIT是只在那一点或以上的价位才成交的。STOP ORDER并不单纯是一个止损单,它也可以进行一次新的交易,看这里,若市场跌破了这条趋势线的话,我想沽售,我可能会在1.6处下一个STOP ORDER,你可以用STOP ORDER做新单或加码,如果想在这里多买几张,你可以用STOP ORDER买新单。若你设了STOP ORDER,经纪不知道你到底想怎样,他只知道,若STOP ORDER上的价位被触到的话,他一定要执行,好像有一点很明显,如果很多STOP设在这一点,有人会在你之前沽出,但碰了你的单之后马上买回来,所以,我不用STOP,我不会在明显转势的地方下STOP,问题发生了,到底我们应该在何处用STOP?我会用两种STOP ORDER,第一种叫急用STOP ORDER,另一种叫功能STOP ORDER,第一种STOP ORDER我的亏损不超过1000美元,我的计算机会及时打出所有亏损超过800元的单子,我只是要看看这些单有什么不妥之处,我会经理人为何仍持亏损单在手,我会命令他下张止损单,否则就平仓了事。我不喜欢超过一千块的损失,若我在穿破趋势线的地方来买,就是1.61这个价位,我会在价位1.59处下止损单,这样可能会亏两百点,折合1000美元,如果按这个原则亏了一千美元的话,就不能照原样下单了,我会等一等,减少下单数量或者利用时线图找入市点,我并非盲目地下千元止损单,我会问自己止损点设在哪里合适?我会考虑怎样做单才能止损有效,这是我的第一止损单──紧急情况下设置的止损单。其实我不应告诉你们这些,我并非常常自己下这种止损单,在我公司设有一个职位是叫“砍头者”,由他来下所有的止损单,所以人们表面上看不到也不知道有这些止损单。当价位触到止损点时,“砍头者”就把“砍头单”下到市场,因此,我们的亏损单都可以砍掉。另一种STOP很复杂。看图,若你在这时入市,会得到一个相反的走势讯号,你如果做的是买单,那么可以沽出去,原则是:出现强烈的转向讯号时我才做相反的单。有时你会观察到一个三角形,好像这种向下的,我曾跟大家讲过,如果有三角形出现,一旦突破,将有大的变化。这个例子中,我会在此处沽售。的STOP若失败了,也就是做错了的话,写上平仓。以我的经验来讲:一个不的买卖讯号,是一个极好的转向讯号,我并非只平仓,而且还会反仓,做一些新单。所以,第一种叫做MONEY STOP。第二种是CONDITION STOP。换句话说,一种是入市错了,平仓;另一种是发现错了,反仓。如果做的手数很大的话,最好不要反仓,尤其是咖啡、猪腩、木材等,都不适宜反仓,因为很容易被吃掉。美国有这样一句俗语:“靠吃STOP赚来的钱给经纪人买“奔驰””。

  经常有人问我如何赚更多的钱。我常用长线、中线和短线结合的方法。长线是用日线图的一些指标来做判断,用4天和11天两种平均线,(指图)例如,4日平均线在这里向上,是买入讯号,在这一点我会平仓;这里再入市,在这里我会斩仓;这就是长线的买卖方法。中线的买卖呢,要参考两个:日线图和小时图。短线交易呢,我会参考一分钟,甚至27秒图但短线并不是炒单赚佣金,它是准备用来做中线的,因时间短故风险较低,通常风险只有二、三百美元,因此可以多做几次。显然中短线结合可以加大入市数量,这是“一分钟冠军”的决窍,他令我超过其它人。别人每天只能做一次,而我已做了十多次,全部平仓的话,至少打个平手,但若我羸了,会赢十倍的钱。这是我的秘诀之一,即采用不同的资金管理方式用于长中短线交易,所谓三项原则、三个时段、 三种方法。

  看看RSI超过90%时出现了什么情形:当随机指数与RSI值都达到最高点发生转向时,是极好的沽售时机。这是从一万点开始,四天内跌去一千点。根据我们刚才所学的依据,这里又给出一个沽售讯号。你们看用这种方法赚钱好过偷钱吧。

  一九八七年的大股灾,参看这张图表,你会看到大致是这样的,明显向上。十月,当你打场电话到市场问时,92%的人都价格会上涨,但我的计算机却敲响了警钟:我买入空头期权,当时我买了很多的S&P,但买了1.5倍空头期权。不但令我对冲原有的存仓,还买多了0.5倍的空头期权。若我当时没买期权的话,我早就被干掉了。(笑声)。这常好的方法,但因我有1.5倍的空头期权,我希望多“害”我几次。(掌声)。那是我生命中最美妙的一天。

  我们在前面的课程中研究过RSI、 MACD等技术指标,现在再讲一两个新的指标。近来我比较喜欢的一种叫做DMI──动量指标。DMI一共由线组成,是一种以零线为中心的数字指针,数字并不重要,重要的是含义,大家看一看这张图表,第一条线(蓝色的)叫做“DM+”,用于测量表示价位上升的动力,我们称它为“买入线”,这条线代表了买的动力大小。第二条叫做“沽售线”。代表卖的动力大小。它们有了明确的方向后才有具体含义。通常书上所讲的讯号位于两线交叉之处,如果沽的动力增大,买的动力减小,那么价位会向下跌。你不能单纯地看这两条线的上、下,一定要用自己的思想去理解,你要问问:买的原则是什么,卖的原则是什么。在两线交叉点,买的动力与卖的动力相等,多数时间交叉点是很好的入市之处,这是书上所持观点。但我本人会在转向处入市。我的看法是:当沽售一方能力达到最大,开始减弱时,而买方的力量开始转强,这当然是最好的入市点。实际操作时,虚线点与交叉点我都会加以考虑。有时你在图上会看到第线,(如图中红色那条,它有时被忽略掉)。这是一条量度市场强弱的线。但经过二十多年的研究工作,我发现这条线并不起什么重要作用,但又不能擦掉它,因为它是计算器程序里的一部份。如果买线与卖线均在第线下,市场通常处于弱势阶段,无任何转强的迹象。如果第线在买、卖两线之间穿过向上走,那么,无论价位上涨还是下跌,都有很大的市场动力在里边。这虽然是我非常喜欢用的一种讯号,可我要说明一点:90%的时间它不起什么明显的作用。但如果它真的明确告诉你趋势方向时,它是一个很捧的讯号,如果随机指数RSI在交叉给出讯号的话,并不让人高兴。但是如果在两个端点出现转向讯号的话,那会是一个非常好的讯号。

  记得我曾提醒过大家不要用单独一个理由而入市,我一向都以随机指数加上RSI一起来操作。若RSI发出沽售讯号,我还要参照随机指数这个图表,只有当它们都发出买入讯号时我才会入市。

  让我们再研究一点新的内容。这是前面我们讲过的移动平均线,收市价在这里,你就在这里沽售,没想一下若我在两线交叉前就买入或沽出,会怎样呢?我肯定会得到更好的价格,另外一种方法是将两条移动平均线的差用一根柱状来表现,也就是视下面这条平均线的值为零,这个柱状图显示了两条线是同步移动还是分头行动。这个图表告诉我们它们的距离。在交叉点两线数值是相同的,如果大家学会使用移动平均线的话,那么就可以从图上直接看出两线间的距离,图表上的数值越大,说明两线相距越远。举个例子:这个图表是MACD(移动平均指数),当柱状图在零线以上时,表明快的移动平均线高于慢的那条,也是一个买入讯号,以昨日交易为例来讲,在这里买入这里沽出,如果在这个系统看到MACD横向移动,而且RSI和随机指数也给出沽讯号时就可以沽售了。你若在这个地方沽出,会赚一大笔钱。在这里买入也会赚上大笔,在这里沽,则一无所获,当价位走高时,在这里买,你又赚到了......,所以八个交易中有两个亏损,你不必挂在心上,你若认为这个理论切实可行的话,就依此行了。

  有一次我去卡拉OK,看见两个人在划拳,我不知道他们在干什么(众笑)。比如先打100块钱的赌,赢了之后就玩200块的,再赢的话,会加到400块、800块、1000块......,结果呢?你会一次输掉所有的钱。我曾二十五次到澳门,当然不是去赌钱,而是为了研究人类的行为,我从未看到一个赢了钱离开赌场的人。然而有许多人都是用这种方法去做交易的,他们一项投资就将所有的钱都用尽,也就是说将所有可以用的钱都一次用光。他们买了某种商品之后,如果暴涨,他们当然成为大赢家,会有新的车,可以每天都去卡拉OK了......,但一周之后,可能输尽所有的钱。如果我交易的话,有更好的办法:我经常用5%的按金,那些更伟大、更成功的炒家所用的比例更少。我怎样才能知道我的风险何在及风险大小呢?每次入市,我都下一张止损单,这是所有进行期货交易的人都厌烦的。但我要告诉你简单的一点,这个市场上有两种人:一种是提前下好止损单的,一种是对止损单不屑一顾的。或者可以说成一种是赚钱的人,一种是亏钱的人。如果你不下止损单的话,就肯定要准备亏钱了,你不可能改变这个事实。

  这是对称三角形,趋于减弱,它代表了买家持续在买但沽家一直在沽售。通常接下来它向下走。 这是个相反的三角形,向上突破的可能性较大。有一种特别的三角形形态是梯形 ,一般将会很疯狂地向相反方向发展,此时,这个市场接近死亡了。

  其它比较传统的做法是这样的:我买进,再买,再买,并不因为外面的消息而改变,我会依照图表给我的讯息来买卖。有些人下课后也许会问我:如果发生了战争该怎么做呢?我会在这里、这里、这里沽出黄金吗?明天的价位可能会飞得很远,但图表怎么会显示出来呢?到底战争是怎样发生的呢?两年前,萨达姆发动了海湾战争,开战的两周前,我的计算机就出现了买进黄金和原油的讯号。为什么会这样呢?你会不会以为:某个早晨候赛因起床刷过牙之后突然决定“我要买金,然后开战”呢?或者,你会认为他已为这次战争准备了数年。当然他要做的第一件事是打电话到银行大量购金,的银行家得知这个消息后也会告诉他们的客户“要出事了,快去买金”。所以,我的计算机显示出来,这个市场是一清二楚的。显然,假如东京出现地震的话,人们就为力了。

  图表上好像两座山的样子,如果这是一个符合常规的下跌趋势,我会在A点沽出十张合约,在D点买进,可能会有一点点损失吧。让我们在B点再沽出十张合约或再另加十张,因为此点跌穿了趋势线,在C点继续沽售十张,因为它跌穿了70%线。我加码三十张,可以赚很多钱了。

  现在我问大家一个题:若你有一只会生金蛋的鹅,你会不会送给别人呢?我也不会,但我会告诉你到那可以买到会生金蛋的鹅,我还会教你如何饲养才能令它生金蛋,不过一定需要你自己亲自去喂了。我所讲过的、教过的,的确是我的实际做法。在我的管理系统中,有两个版本:一个是标准版本,一个是高级版本。也就跟买劳斯莱斯车一样:你若买辆奔驰,可能只需二百万,但买劳斯莱斯至少需要五、六百万以上。但是你付出的钱增多,你获得的不会成正比地增加,相对来说,反倒少了。更多的东西加进去,你可能不过在多获得15%罢了。

  爱迪生发明电的时候,试了一万次,也失败了一万次,有人问他:“你失败了一万次,难道不灰心沮丧吗?”他回答说:“我并没有失败一万次,我知道了有一万种方法是行不通的”。

  每天早晨,我洗漱完毕后都会制出一张表格,我给你们看的是我在外汇方面制出的一张表格,W表示周线,D是日线,这是一个“准备”表格,我并没说要“做”什幺,我只是作好准备。我记上:这个是马克长期和中期的走势图,它的周平均线向上,法郎也向上,日线也同样向上。让我们再看看黄金的走势:长线是行情,S代表随机指数。

  我认识三四个去深圳的人,五年前他们一无所有,但现在个个都成了百万富翁,因为他们做了他们该做的事。如果你们仍旧坐等良机,守株待兔的话,你会当一辈子穷光蛋。

  现在我告诉你们,公司的设备可提供四十多种技术指标,世界上有近三十种这类机器设备,每种机器设备上都可以找到某些相同的技术指标。为什么这些机器设备都提供同样的技术指标呢?你们想一想,很简单,正是因为这些指标简单可行,并且非常有用,当然只有正确使用,它们才是有用的。

  可以告诉大家我的部份秘密:即使已经有人送给我画笔、画布,仍需我自己动手去作画。期货交易是一门艺术,而非一门科学。在美国,我的名片上并没标明“我是一个期货炒家”,而是注明“艺术家”,我只是指给你们一个方向,却需要你们自己去走。我教给大家的均是可行的,但前提条件是你们要做对,俗语说:“师傅领进门,在个人”。如果你们不学习的话,你将要损失大量的。我希望可以救你们。

  前次向大家提到过几个高点几个低点,一般每次波动会有两次调整。单一一个调整不会完成,为何第二条支撑线穿破更重要些呢?在这可以略见一斑,这里呈M形状,这些原则的确非常实用,但世界上不存在绝对的事情,这张图缺少成交量的数据,所以我们不能参考成交量得出什么结论了,看看最后一个波动价位向下跌得很快,反弹也很快,当它调头转向时,你能够看出“底”来,比较一下这两张日线图,你会发现今天的收市价不仅高于昨天的收市价,而且高出昨天价位波动范围。如果今天的成交量比前五天的都大,那么95%这个跌势已经结束了,相反,如果价位一直在升,但今天的收市价比一天前的低,且超出昨天价格范围,就是主要转势讯号,看这张图,大家有没有感兴趣的地方?我看出一个形态:有时市场出现一个底,称为“头肩底”,分辨头肩底的一个依据是成交量:在最后一次下跌时它的成交量是很小的。以此类推我们可以了解“头肩顶”左右两个顶点连一条线,称之为“颈线”。将最高点到颈线的距离投影,从图表上看更加清楚准确:在此外,看见第二次跌穿支撑讯号一定要沽售。

  我喜欢用超短期的期权,比方说两周的,通常,期权会在下一个月前到期。比如说十一月十五日,我看到有这个讯号,或者这个讯号,我会暗自叫好。我有一百张美元兑马克的合约,若害怕市场暴涨、暴跌的话,我买一百张看好的期权,因为时间短,所以很便宜,比方说二百美元。它便宜有二个原因:第一、因为在这里成交清淡,活跃性很低。第二、只剩下两周就到期了。因为我买的价格接近目前的市场价,用大约五十点的价格买入期权。当价格上升到1.8的时候,我只损失了五十点。若它下降到1.6呢,因为我买了期权,所以我并没有多少损失。期权是一种保障,比如,预测到周六或周日会有什么大事件发生的话,买一张期权常稳妥的。比方说,周五买一张下周一就到期的期权,很便宜,一旦周一的市场有较大波动时,你就会赚一大笔钱。举个例子:我有很重很重的单,要召开七议了,很,我有那么多单,如果有什么不测的话,可能发生五、六百点的变化。所以去买多头期权,因为只有三天,极短的时间内我的损失很小,所以只付出一、二十点,我就有了保障。如果七议有什么重大决定,使得价格暴跌,即使我有一千张买单,但同时我还有一千张空头期权,那么我不会损失什么。

  原则二:RSI与随机指数两者提供的讯号一致,若一个走势越来越强的话,记住千万不要平仓,而且要再加单。我们现在参照一下“背驰”原则,大家看到价位越高但技术指针走低,出现“背驰”。牢记以上原则,“背驰”则代表存在银行中的钱了。

  现在向大家介绍我的技巧。有一个叫“摆功率”的技术指标,实际上它也是将两条平均线进行比较。

  我们看一下这张图表,从图表上我们知道些什么呢?第一,我们不从这点开始。我不知道在此之前走势如何。我们从最高点开始,首先我们看到价位向下跌,但是快还是慢呢?快、加快。若跌比升的速度快,你就需要小心了。看看这张图,这一段在同样的价位上下波动,什么意思?这个走势下跌得很快,反弹却十分微弱,这里跌破了支持线,这里第二次跌波。跌下来,反弹又是很慢很慢,简而言之就是跌得快升得慢。另外看这条阻力线被突然升穿,涨得很快,但反作用极慢,那么你就应该知道这次反弹很强有力。但到了末端,这又开始慢慢地两边摇了。这个摇动幅度越来越小,最后,向下跌。经过这个梯形之后向下跌穿支撑线,你们要看清楚:这个反弹很弱,说明还要继续向下走。这里跌得快但升得更快,中途出现一个非常小的回落,然后又继续向上升。这张图表已把市场走势完全解释清楚了,当市场波动较大时,它们最终会趋近某一价位。举个例子:我预测在这一点会有反弹,因为在这点附近积累了很多,这一点叫做支持点,跌穿这一点后它就变成阻力位了。让我们看一下,果真价位回到这一点,但一个迅速反弹,接着是很慢的上升,这就是一个三角形。估计它调整到一个适当形成一个三角形后,趋势向下。果然不出我之所料,真的下跌了,我们可以从图表上看出什么呢?RSI以收市价为依据,有些技术指标是以未平仓合约和交易量为基础。让我们看一下:当市场来回波动时,波动会有一个基准,市场上沽家和买家的较量一直会产生一个平衡点,市场好像一个钟摆,会摆向两边,阳和阴,正和负,这叫作超买和超卖。若我想知道它们的间距,我该怎么做呢?我会研究图表上一个高点到另一个高点的时间距离,你可以把它看作一个循环周期。循环周期有好多种,我发现最长的为二十八天,代表一个月的循环周期,它的一半即十四天,为半个周期。因为每个周末会多一些空盘,所以有些人以五天为一个单位,但我本人用十三天,我会问自己十三天中哪里是最高,哪里是最低点,这样我就知道了过去的十三天中价位从哪到哪了,就好像RSI的数值区间是从0-100%一样。把高、低两点的平均值画成一张图表,称作“随机指数”。它们经常会出现在你的计算机屏幕。波峰波谷一前一后,通常会加上一条平均线。这两条线互相影响,如图所示;如果跌穿了红线,你就可以沽了。如果下面的升穿了红线,你就可以买了。通俗地讲,这次快、慢两线的交叉点都是一个入市良机:快线跌穿慢线是沽出讯息,快线升穿慢线是买入讯息。

  现在我来说明一下其它的技术分析,这是股市的恒生指数,我们知道的股票市场长期走势是升的,所以,我有两个原则。我在这几个点买过四次,其中三次是盈利的,一次亏损,就这幺简单。

  以很多很多人的经验来说,这是最主要的一项交易技术。记得我上次跟大家提过的划拳的例子吗?不错,你开始一直赢,赢了很多钱,但最后还是一次输个一乾二净。所以,你一定要有一个科学明智的资金管理方法,通常我们会讨论用百分之几的资金来做按金?拿出多少钱去承担风险?因为我用STOP ORDER,所以我已知道我冒了多大的风险,在交易中,我会有种方法:一种是正常方法,一种是积极方法,一种是保守方法。正常方法,就是一切正常,我会拿出5%的钱来承担风险,比如账户上有十万美元,我拿出5000元,若每次亏损控制在600元以内,我可以亏八次,也就是说:我每次下止损单,如果只允许亏600元的话,我可以有八次入市的机会。我的账户如果亏了5%,只剩95,000元,就变成保守账户了。一个保守账户只拿2.5%用于承担风险,直到资金总额恢复原来的十万块钱。记住:如果你很久都没赚到大钱的话,那虽不太妙,但你仍“活”着。如果亏光了,那你就彻底完蛋了,一切都结束了。要赢钱的话,你一定要冒险,风险大小视资金数额而定。比如,有十万块钱,拿出5%,赚了五千块的话,那么就可以变成积极性账户。现在,你可以的钱等于6%资金加20%利润。也就是100,00×6%+5,000×20%=7,000,七千块了。每赚到5%时,就加1%进来作为积极性的支配,有的客户会让我每次加5%。比如,客户赚到13万块钱的时候,10%账户金额+20%利润=13万×10%+3万×20%=19,000块,13万块钱中拿出一万九千块,这样我们就有三十多次的入市机会了,现在客户所冒的风险仅由他的利润来承担了,并不是本金。

  现在回到我的写字楼,我会知道,这个市场两面都可以做:买进或沽出。依照我给你们看的外汇图表,我会选择买马克,买法郎,但英镑我只会沽出。欧洲指数只能买,指数也只能买。这个是一年前的价位,至今已涨了一千点,已经是500%的回报率了。我从不知道为什幺指数会暴涨。(所有数据均以美元来兑换,英镑和欧洲指数除外)。每天一到写字楼,我就知到了哪些商品可以做,哪些商品不适合做。其它时间,我会看时线图。前次我告诉过你们,如果你不做纪录的话是没有用的。而且一定要亲自动手做,不能假手于人。我也是亲自动手来做,除非我外出旅游其它人帮我做纪录,但我仍然保持一些统计纪录。依照这个原则去做时,我们就会明白自己并非在赌博。

  下面我向大家介绍一些程序和方法,这些程序是你的写字楼里所没有的,接下来我要讲大多数人有问题的一项,那就是“怎样去做”。

  

─走势表

  

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